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黄金十年投资圈的共识在哪里（第1页）

黄金十年，投资圈的共识在哪里

悲观者往往正确，乐观者往往成功，我不和悲观的人说话。

——写在前面

在微信公众号的后台，经常有人问我各种问题，有的问职业规划，有的问投资。下面，我分享一下自己的投资逻辑。

一

框架比努力更重要。什么是框架？就是你要知道面前这个事物的整体数据、规模、比例、趋势。

举个例子，很多人都把炒房团说得神乎其神，说房价都是他们炒起来的。

但是只要你稍微懂一点框架知识，就知道这个观点有多荒谬。

1。规模

中国目前的楼市规模为400万亿人民币左右。2019年，中国的GDP约100万亿人民币，楼市规模是中国GDP的4倍。

中国所有的资产，无论是风险极低的资产（存款、国债），还是风险较高的资产（债券、股票等），加起来的规模是多少？

200万亿人民币左右。

楼市规模是这些资产之和的2倍。

2。比例

购买房产的目的一般分为三种：自住、投资、投机。

炒房团，肯定属于投机。

投资和投机的区别是什么？前者长期持有；后者快进快出，短平快操作。

既然是短平快操作，就要有一个前提，短期看涨，长期看跌，这是判断趋势。在目前这么严苛的限购、限售条件下，想买的时候能买得进，想卖的时候能卖得掉，这又是一个前提。

全中国人口中，资金实力在千万元以上的，占比不到1%，在这1%中，能判断房价短期涨跌的，占比极少，估计不到万分之一，因为这连很多资深专家都做不到。

这就完了吗？并没有。

能够判断出短期涨跌的人中，愿意不辞辛劳、真正动手操作的人，又不足其中的1%。大多数人是“口头革命派”，真正要干点事时，是迈不开腿的，这个1%的比例可能都算高的。

1%×1%×1%=0。0001%，也就是百万分之一。14亿人口的百万分之一，是1400人。往大了说，算1万人好了。

1万人，平均每人1000万元，能够撬动全国400万亿元规模的资产，相当于每个人撬动的资产规模是多少？400亿元。

把这个框架理顺了，你就知道那个观点荒谬在哪里了。看破荒谬，你才会知道真相：房地产业是自住和投资的市场，投机的几乎没有生存空间。

二

如果你开始正视投资了，就要开始思考如何投资。

板块是轮动（3）的。

在工业化早期，什么行业最赚钱？纺织、面粉、钢铁，各国都是如此。现在做这些，就很难赚钱了。

1。一定要找向上走的行业，最好这个业务是你能够直接接触到的，是你深刻理解的。

比如，我懂药品，懂医疗，懂一点电动车，这些领域大概的规模和边界，我是熟悉的。

有的人只投资和嘴巴相关的，比如药品、白酒，认为这才是资产的主旋律。有没有道理呢？

至于有没有道理，要拿数据说话。

经济周期波动巨大，经常十年一“浩劫”。下面这张表（表1）是1957—2003年美国年化收益率最高的前20只股票。消费品行业占多少？11只。

收益率最高的是什么？消费品、食品饮料、制药，是不是和嘴相关的？

不要自己瞎想，要看数据。

表11957—2003年20个最佳“幸存者”的关键数据（4）

2。要选行业中的龙头——第一名，至少也要前三名，不能再低了。

我年轻的时候，有几年特别幼稚。我负责一个公司的弱势产品组。产品市场占有率虽然很低，但我能够把强势对手“摁”着打，取得了非常好看的局部胜利，并为此洋洋得意。

后来怎么样？局部胜利对整个战局来说毫无意义，除了自我感动，什么用都没有，躲不开整条产品线被卖掉，最后拿赔偿离开的命运。