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建议一 买什么买基金（第1页）

建议一：买什么？买基金

对于比较成熟的投资者，购买股票是一种更高收益的选择，但是对于刚刚入局的小白来说，股票的高风险也是显而易见的，一只股票选择失误，就可能血本无归。因此，先从基金入手，是熟悉投资市场的最好路径。

首先要说明，相对于直接购买股票而言，基金成本更高。基金刚成立你就认购的话，有认购费；如果是中途买入则有申购费，要退出的时候有赎回费，持有期间还有管理费，如果你想转换到同一基金公司的其他基金上，还有基金转换费。

既然基金成本更高，为什么还要买基金，不买股票呢？

2020年是股票市场红得发紫的一年，尽管市场普涨，但从很多投资者的收益情况看，并没有享受到市场上涨带来的红利。不仅远远跑输创业板指数和科技成长行业指数，也没有跑赢上证综指，甚至还有少数投资者在2021年的行情中亏钱了。

为什么会出现上述情况？主要是因为市场已经发生了很大变化，投资者结构也发生了很大变化。依赖原有的“炒小、炒新、炒概念”模式来赚钱变得越来越难了，取而代之的是专业至上。唯有深入研究公司的基本面，前瞻判断公司的价值所在，才能知其进退，在波动的市场中应对自如。

从绩优基金表现看，因为行业内部个股严重分化，无论是科技成长主题基金还是医疗主题基金，都需要对相关行业有深入研究，而不仅仅是炒作概念。然而，对于普通投资者来说，面对日新月异的科技创新，在没有专业研究能力支撑的情况下，明显缺乏选股能力。而且，从欧美等发达国家的资本市场现状看，个人投资者大多已经退出历史舞台，专业机构投资者成为市场主力。

无论是什么行业，成功者都在做他们最擅长的事。比尔·盖茨一生从事于电脑行业，积累了财富。他为什么不去经营石油生意，也不投资于其他行业？道理很简单，他不擅长这些领域，他也怕赔钱。还有巴菲特，他明确知道自己的能力圈，且在这一范围内进行投资，不投不懂的行业。比如在2000年，不管科技股被炒到什么程度，巴菲特都坦率地告诉股东们：“看不懂科技类股票。”这个投资习惯大幅度降低了他的投资失败率，有效地避免了随后科技股大跌所造成的损失。“不熟不做”的思维会让你的财富增值，而不是贬值。

这正是我们经常所说的：你所熟悉的不一定是你擅长的，你擅长的一定是你熟悉的。把自己擅长的事情做好即可。

例如作为工薪族的我们，如果没有研究能力、精力作支撑，可以学会放权，通过支付一定的费用，让专业的人做专业的事，让专业的人为你挣钱它不香吗？

既然决定了买基金不买股票，那么我们的选择就从选股票转向了选基金。如何选好基金，第一步需要考虑的是：我们的风险偏好适合什么类型的基金？

我们先来了解一下基金的分类。按照投资对象不同，基金分为股票型基金、债券型基金、货币型基金和混合型基金。

股票型基金，顾名思义，就是以投资股票为主，基金资产80%以上投资于股票的为股票型基金。这类基金在所有基金类型中风险最高，但长期收益也最高。

很多股票型基金的名称中带有“价值”“成长”“平衡”，这些词是什么含义呢？那些价格被低估的股票叫作价值股，发展前景好、利润增长迅速的股票被称为成长股。那么，专注于价值股投资的就是价值型股票基金，而专注于成长股投资的就是成长型股票基金。平衡型股票基金是指一部分投资价值股，一部分投资成长股的基金。

由于投资股票的性质不一样，所以风险也不同。按照风险程度由低到高来说，价值型股票基金的风险最低，平衡型股票基金的风险居中，而成长型股票基金的风险最高，但它的长期收益也是最高的。

货币型基金。投资期限在一年以下的金融市场称为货币市场，投资品种主要包括银行短期存款、国家和企业发行的一年以内的短期债券等。这些投资品种可以较好地保障本金的安全，但也决定了货币基金在各类基金中的风险和长期收益都是最低的，收益略高于同期的银行活期存款。但是，除了保本外，还有一个明显的优势，货币型基金的变现能力很强，大部分货币型基金都支持当天赎回就到账。

债券型基金。债券是由机构为了募集资金来发行的。根据发行机构的不同，债券又细分为政府债、金融债和企业债等。80%以上资产投资于债券的基金称为债券型基金。一般来说，债券型基金的长期收益比货币型基金要高，但是比股票型基金低。不过，如果是在股市出现剧烈震**的时候，债券型基金的收益也相对稳定。

混合型基金既可以投资股票，也可以投资债券和货币市场，而且投资股票和债券的比例没有严格的限制。这就使得混合型基金非常灵活，基金经理可以根据市场的变化调整投资策略。当股市上涨，可以加大股票投资力度，降低债券的配置比例，以获取更大投资收益；当股市下跌，又可以反向操作，增加债券的投资比例，回避股市的高风险。

由此看来，从风险上来排序，股票型基金＞混合型基金＞债券型基金＞货币型基金，收益则与此一致，也是股票型基金＞混合型基金＞债券型基金＞货币型基金。

所以，我们作为保守型投资，应该主要关注混合型和债券型基金。而货币型基金，虽然收益低，但是赎回快，流动性强，可以把第一账户、第二账户中暂时不用的资金放在货币型基金中，随时可以取出。另外，我们投资账户中，资金在等待投资时机、赎回后的闲置期，也可以暂时先放到货币型基金里，以获得与银行存款类似的流动性，但是收益更高。

除了选择基金的类型，我们还需要选择基金的投资策略。基金根据投资策略不同，主要分为被动基金和主动基金。

这两种基金的投资策略分别叫作Beta和Alpha。Beta代表的是投资组合的系统性风险，追求的是与所承担风险相匹配的收益，一般用于被动基金；Alpha与系统性风险无关，追求的是超出Beta收益的那部分超额收益，一般需要通过积极主动的选股来实现，因此属于主动基金的操作策略。

被动基金一般指的是指数基金，那什么是指数呢？交易所里有很多股票，每只股票的价格都在随时变动，有的涨，有的跌。而指数就是一个能够及时反映股票市场整体涨跌的参照指标。

举个例子，我们经常说的沪深300指数，就是挑选了沪深两市300只股票来编制的指数。其中，指数里的股票被叫作指数成分股。

说完指数，理解指数基金就简单多了。指数基金就好像是指数的影子，它是以某个特定的指数为目标，通过购买指数中的成分股来构建投资组合，通过跟踪指数，力求做到和指数如影随形。比如很多基金公司都推出了“沪深300指数”，就是参照沪深300指数来进行投资的基金。

和被动基金相反，主动基金是寻求取得超越市场的业绩表现为目标的一种基金，需要由基金经理对证券市场进行深入研究，主动选择股票和债券来确定投资组合。由于主动基金的人为因素比被动基金要多，所以如何选择好的基金经理、基金公司都需要特别注意。

对于我们保守型投资者而言，特别是投资经验不足，不能一下子辨别好的基金公司、基金经理的话，指数型基金是一个非常好的投资标的。

一是指数型基金对于基金经理的能力要求不高，只要跟踪指数的变动就行，所以我们也不需要特别认真地对比基金经理的过往业绩、选股能力等，只要找到主流、大的基金公司设立的指数基金就行。因为，虽然指数基金属于被动式投资，运作较为简单，但跟踪标的指数同样是个复杂的过程，需要精密的计算和严谨的操作流程。实力较强的基金公司，往往能够更加紧密地跟踪标的指数。

二是指数型基金由于管理简单，费用与主动型基金相比低了很多，等于我们投资的成本也低了。不同指数基金费用“低廉”的程度有所不同，虽然尽量减少投资成本是非常必要的，但应注意的是，前提是基金的良好收益，切勿片面追求较低费用而盲目选择指数基金。