千米小说网

第7 爆雷有预兆这些项目爱闯祸（第3页）

看上去企业的解释还是比较认真的，但问题是，年初账上的存货质量就没问题吗？

与债权减值一样，如果说企业的各类存货出于各种原因出现销售金额小于存货账面金额的情况较为正常的话，那么企业在某年集中处理存货减值问题，要么意味着企业的存货质量早就下降甚至于实物根本就不存在，只不过此前没有进行应有的处理，要么就是企业的存货在形成的时候本身的账务处理就不正确。

康美药业这么大的存货减值就是“爆雷”。

所以，对于那些存货规模越滚越大、周转缓慢的企业，我们要高度注意存货的质量。

4。长期股权投资

长期股权投资是指投资方持有的被投资方股权，并且具有长期持有性质。

在母公司资产负债表中，长期股权投资既包括控制性投资，也包括非控制性投资。而在合并报表上，长期股权投资仅包括非控制性投资。

应该说，长期股权投资具有一定的战略意图：如果是母公司报表中的控制性投资，投资对象一般应符合母公司的发展战略；如果是合并报表中的非控制性投资，投资对象也极有可能是企业未来准备发展的方向。

但是当被投资对象的盈利能力出现严重下降且不能逆转的时候，长期股权投资就可能是“雷”了。

下面我们看一个关于股权投资减值的企业。

2021年3月19日，上市公司罗顿发展股份有限公司（以下简称“罗顿股份”）发布了《关于计提长期股权投资减值准备的公告》（以下简称《公告》），主要内容为：

为了更加客观、公正地反映公司财务状况和资产价值，根据《企业会计准则》和公司相关会计政策等的要求，结合企业实际经营情况和资产现状，本着谨慎性原则，公司对参股公司德稻（上海）资产管理有限公司（以下简称“德稻资产”）的长期股权投资全额计提长期股权投资减值准备。

（一）计提长期股权投资减值准备的原因

通过对德稻资产期末财务报表的判断，其所投资的银杏树信息技术服务（北京）有限公司（以下简称“银杏树公司”）的长期股权投资已发生较大减值。银杏树公司主要从事计算机软件技术开发等业务，致力于解决银行跨行、跨境的现金管理等问题的软件开发。至2020年底，银杏树公司已终止相关业务的后续开发，前期投入的大量研发成本，未能留存相关研发成果，且随着公司研发人员的离职，公司人员也基本遣散，之前投资已无价值，银杏树公司实际账面价值已资不抵债。因此，德稻资产可以确认该长期股权投资已发生全额减值。德稻资产计提该减值后，其账面已资不抵债。经充分考虑会计处理的谨慎性，公司拟对德稻资产的长期股权投资作减值处理。

（二）计提长期股权投资减值准备的金额

根据公司会计政策及相关规定，公司对期末的长期股权投资进行了减值测试。经测试，本次公司拟对德稻资产的长期股权投资全额计提减值准备，减值金额为30410452。18元。

（三）本次计提长期股权投资减值准备对公司财务状况的影响

本次公司对德稻资产的长期股权投资计提减值准备，将导致公司2020年度财务报表资产减值损失增加30410452。18元，减少2020年度归属于母公司所有者的净利润30410452。18元。

（四）董事会关于计提长期股权投资减值准备合理性的说明

公司本次计提长期股权投资减值准备符合《企业会计准则》的规定，体现了会计谨慎性原则，符合公司实际情况。公允地反映了公司的资产状况，有助于提供更加真实可靠的会计信息。

从公告的内容看，这是一个“投资套投资”所引起的长期投资减值问题。

首先，德稻资产是罗顿股份的持股对象；然后，德稻资产又投资了银杏树公司。从亏损的传导机制来看，首先是银杏树公司资不抵债，导致德稻资产资不抵债，最终使罗顿股份出现投资减值。

问题是：银杏树公司的资不抵债是短时间内突然发生的，还是在一个较长时间内逐渐发生的？如果是较长时间内逐渐发生的，罗顿股份对长期股权投资的减值是不是可以更早一点？

5。固定资产、在建工程与无形资产减值

固定资产与在建工程都是为企业的生产经营和管理提供技术装备的，也就是提供硬件支持的，只不过在建工程是潜在的固定资产。

无形资产是那些没有一定的实物形态、企业可以长期利用的资产，包括企业购买的专利、专有技术、土地使用权等。

下面我们看一下上市公司长安汽车过去几年的情况（货币单位：人民币元。资料来源：长安汽车各相关年度财务报告）：

从上述数据可以看出，长安汽车自2015年以来，每年斥巨资进行固定资产和无形资产购建。除了2020年，2015～2019年长安汽车的无形资产、固定资产净额逐年走高，在建工程持续维持在较高规模。

应该说，企业的这些活动增强了其经营管理的硬件和软件建设。但是，如果你看一下企业各年营业收入的数据就会发现，企业的固定资产、无形资产增长与营业收入的关联度并不大—企业的能力建设与市场的拓展很难体现出关联度。

如果企业的固定资产和无形资产与企业的营业收入长期处于关联度较低的情况，相应的资产减值损失很快就会发生。

果然，2020年的年度报告中，长安汽车对上述三项资产计提了减值损失，如下所示（货币单位：人民币元。资料来源：长安汽车各相关年度财务报告）：

我们虽然难以从数据上直接与特定资产相对应，但经营资产如果不能推动营业收入持续增加，就会逐渐沦为不良资产，哪怕它的物理质量非常好。